净值型理财产品是什么意思(什么是净值型理财产品)

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根据2018年4月发布的资管新规。银行理财要打破刚性兑付。向净值化转型。投资理财者要自负盈亏。听起来貌似净值型理财业务的危险较高。容易亏损。那么到底什么是净值型理财业务？危险真的较高吗？

过去银行理财业务都是“预期收获型”的。业务有一个预期收获率。到期之后投资理财者基础上都能拿到本金和预期的收获。合适说这种收获率基础上只是特殊的。

举个举例：银行发行了一款理财业务。期限是1年。预期收获率是4.5%。银行从投资理财者那里募集来金币之后就拿去投资。结果投资收获率不错。达到了6%。业务到期之后。银行向客户兑付了本金。并且根据4.5%兑付了收获。多出了1.5%就算作是银行的超额管理费。

假如投资结果不太理想。收获率只有4%。银行还会给客户兑付4.5%的收获。多给的0.5%银行要从自己的账户中补给贴钱。当然。一大半状态下。银行都能拿到超额管理费。否则赔本的买卖谁也不太想干。

但净值型理财要打破这种刚性兑付的模式。银行把客户的钱拿去投资。扣除一定的管理费之后。剩下的收获该是多少。投资理财者就拿到多少。如果亏了。投资理财者要自己承担。银行要定时披露业务的净值。所以说。净值型理财业务都不合适保本。而且收获率都是浮动的。

举个举例：银行发行了一款净值型理财业务。期限是6个月。估值方法是市价法。初始净值是1。6个月后根据投资结果。在扣除银行的管理费之后。业务的净值变成了1.025。换算18岁成年化收获率是5%。当然如果业务的净值变成了1.01%。换算18岁成年化收获率只是2%。

合适看出。净值型理财业务的收获率波动对比大。

观看到的这里。很多投资理财者可能还是不太了解净值型理财业务。收获率不会算。而且认为业务的危险太高。实际上。相对于预期收获型业务来说。净值型业务变化的只是估值计价方法。并不代表着本金亏损的几率提高。

预期收获型的理财业务逐渐退出之后。现在很多净值型理财业务的收获率都以“业绩对比基准”来展示。也只是说银行根据自己的投资方向。已经测算出去一个大概的收获率。最终的投资收获率会在业绩对比基准周边上下波动。

如果业务的底层资产都是存款、债券之类的固收资产。那么最终收获率和业绩对比基准差别不会太大。浮动会超级小。但如果业务的底层资产中配置了少量权益类资产。例如未上市股权、股票、基金等。那么收获率波动就会对比大。

由于银行理财的客户群体一大半危险承受实力都偏弱。所以即便银行发行的是净值型理财。一大半也都是稳健性对比高的固收类业务。

其实最简单的辨别业务危险的办法只是看危险级别。净值型理财业务都不保本。PR1级业务都是现金管理类业务。即活期理财。PR2级业务的底层资产一大半都是固收类资产。安全值得信赖的保障性较高。PR3级业务可能会配置少量的权益类资产或金融衍生品。收获率波动会大一些。PR4级和PR5级业务基础上都是权益类业务。危险较高。考验投资理财者的危险承受实力。

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