七日年化收益率怎么算一天收益多少(货币基金投教│什么是七日年化收益率)

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基金是由基金集团管理并运营。主要由对应的基金经理进行投资操作。例如投资股票、债券和短期货币工具等。

余额宝对接的是货币基金。货币基金只是由货币基金经理进行投资短期货币工具。从而实现盈利的过程。

那么货币基金和很多的的三大类基金（债券基金、混合基金和股票基金）有什么区别呢？

其区别主要应该概括为两类：

一、投资标的不一样

债券基金。它的主要投资标的只是债券。例如国债、企业债和可转债等；混合型基金。它主要投资标的是债券和股票；股票基金。它的主要投资标的只是股票。

显然应该看见。货币基金主要的投资标的只是货币工具。而为了保证货币基金的流动性和控制货币基金的危险性。期限又做了压制。例如投资的债券的剩余期限不应该超过397天（可投资少量超过365天期的超级债券）。且资产平均期限不应该超过120天。因此。我们称该货币工具（期限1年以内）为短期货币工具。即货币基金主要投资于短期货币工具。

货币基金资产主要投资于短期货币工具（往往一般期限在365天以内。平均期限120天）。如国债、央行票据、商业票据、银行定时存单、政府短期债券、企业债券（信用级别较高）、同业存款等短期有价证券。

从上面的投资标的可看出。在一定时限内都有较为稳固的收获。例如国债到期就应该拿到利息。例如央行票据到期一样应该拿到相对应的利息。所以收获从何而来？只是从这些短期货币工具投资获取相应利息收获而来。

二、选用的算法不一样

很多的的三大类基金都选用净值法计算每一个交易日的净值。例如当日基金净值1元。在那天交易日中投资股票平均涨1%。那么基金份额净值就会增长1%。那天交易日下午3点曾经申购或赎回都会以1.01元确认基金份额。

而货币基金选用摊余成本法每天计提收获。且忽略市场危险。其净值永远坚持1元。

例如基金经理以100块钱买入票面价值100元的国债。如365天到期利息收获为3.65%。那么到期便应该收到3.65元的利息。将这3.65元摊销到每24小时。即3.65/365=0.01元。即100元每天的收获只是0.01元。1万元每天的收获只是1元。只是我们所观看到的的每天万份收获。

之中。忽略了市场波动危险和债券违约危险。例如由于市场原因该债券可能跌到95元甚至90元。而货币基金却以买入价100元计提每天收获（不是净值计算。假设持有到期。拿回本金和相应利息）——但债券多多少少存在违约危险。即到期无法拿回本金和利息。然而货币基金却将还未到手收获平摊掉（购物挑选超级债券。例如国债往往一般被认为无信用危险债券。也就被忽略了危险）。忽略了债券违约危险。

当然为了避免市场危险。货币基金的监管较为严厉。例如不应该购物挑选信用级别在AAA级以下的企业债券。且剩余期限较短。不易出现违约危险。甚至监管层都干预货币基金的规模。

7日年化收获率是以最近七天平均万份收获率年化的结果。该收获率跟随货币市场变动而变动。可参考Shibor（上海拆借）3月或6月的利率。或者国债逆回购91天或182天的利率——货币基金7日收获率往往一般存在一定的滞后。特别是规模越大的货币基金。例如余额宝对接的货币基金。

总而言之。不应该拿银行存款和货币基金相对比。首先其性质完整不一样。前者是一种债权。一个是收获凭证。其次只是危险不在同一层面上。货币基金的危险是要大于银行存款。特别是活期存款。其流动性危险更低。不要只观看到的收获的时候忽略危险。

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